Fondsstrategien im Wandel: Langfristige Trends als Erfolgsfaktor
Ein Blick auf unterschiedliche Investorengruppen zeigt, wie sich diese Entwicklung konkret widerspiegelt:
Asset Manager ab einer gewissen Grösse fokussieren sich häufig sehr bewusst auf klar definierte Segmente – etwa Real Estate (sei es gewerblich oder residential, oft in ausgewählten Märkten und entlang spezifischer Investmentphasen), Anleihen (mit Fokus auf Regionen, Branchen, Bonität oder Duration) oder Private Equity. Externe Vermögensverwalter verfolgen dagegen meist einen breiter diversifizierten Ansatz. Für sie steht die effiziente Steuerung von Kundenportfolios im Vordergrund, häufig kombiniert mit einem klaren Fokus auf Werterhalt und Risikomanagement.
Family Offices und institutionelle Investoren nutzen ihre langfristigen Anlagehorizonte gezielt, um in alternative Anlagen wie Private Equity, Real Estate oder Hedge Funds zu investieren. Fondsstrukturen spielen dabei eine wichtige Rolle, weil sie es ermöglichen, Kapital zu bündeln und so Zugang zu attraktiven, oft kapitalintensiven Investmentopportunitäten zu schaffen.
Ein besonders prägender Faktor der letzten Jahre war das veränderte Zinsumfeld. Der Zinsanstieg seit 2022 hat vor allem bei illiquiden Anlagen zu Bewertungsanpassungen geführt – nicht zuletzt, weil diese stark zinssensitiv sind. Gleichzeitig sind liquide Alternativen wieder deutlich attraktiver geworden. Entsprechend sehen wir aktuell eine Verschiebung hin zu liquideren Strategien.
Entscheidend sind eine klare Strategie, definierte Zielinvestoren und eine passende Vertriebsstruktur – bei gleichzeitig steigenden Anforderungen an Reporting und Transparenz.
Dr. Daniel Siepmann Chief Executive Officer VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG
Dabei geht es allerdings weniger um eine Renaissance klassischer Aktien- oder Anleihefonds. Vielmehr beobachten wir ein wachsendes Interesse an spezialisierten Fixed-Income-Strategien – etwa in den Bereichen strukturierte Anleihen, Insurance-Linked Securities (ILS), Cat Bonds oder Wandelanleihen. Aktiv verwaltete Aktienfonds nehmen nur moderat zu. ETFs hingegen haben sich als feste Bausteine etabliert: Unsere Kundinnen und Kunden nutzen sie gezielt zur effizienten Umsetzung klar definierter Investmentstrategien.
Was den Erfolg eines Fonds heute ausmacht, hat sich ebenfalls verändert: Entscheidend sind eine klare Strategie, definierte Zielinvestoren und eine passende Vertriebsstruktur – bei gleichzeitig steigenden Anforderungen an Reporting und Transparenz.
Vor diesem Hintergrund gewinnen effiziente, flexible Fondsstrukturen an Bedeutung. Etablierte Fondsdomizile wie Luxemburg oder Liechtenstein bieten dafür einen bewährten Rahmen, erfordern jedoch entsprechende Vorlaufzeiten. Eine klare strategische Positionierung ist daher essenziell.
Als Asset Servicing Partner begleiten wir unsere Kundinnen und Kunden in diesem Spannungsfeld. VP Fund Solutions unterstützt entlang der gesamten Wertschöpfungskette – von der Strukturierung bis zur operativen Fondsführung.
Gerade mit Blick auf langfristige Trends zeigt sich: Entscheidend ist nicht die Idee allein, sondern ihre klare strategische Ausrichtung und die konsequente Umsetzung im jeweiligen Marktumfeld.
